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Una de las muchas formas de perder dinero en fondos mutuos no
basados en ndices es la trampa de los impuestos. Podra tener
que pagar impuestos hasta cuando su fondo mutuo pierde dinero!
Para muchas personas esto se convierte en algo dolorosamente
inesperado. As es como sucede este comportamiento
contra-intuitivo. Si el administrador del fondo vende una accin
por ms de lo que le cost comprarla, se genera una ganancia. A
esta ganancia se le llama ganancia de capital y es tributable a
impuestos. Las ganancias de capital son grabadas con una tasa de
impuestos comn, que est entre el 28% y el 38.6% para la
mayora de los inversionistas si el fondo mantuvo la accin por
menos de un ao. Si la accin se mantuvo por ms de un ao, en
otras palabras a largo plazo, el impuesto es del 20%. Aunque por
ley, los fondos mutuos no pagan impuestos, estos cargos se los
pasan a usted, el accionista del fondo mutuo. Hay un par de
razones por la que los fondos mutuos pagan impuestos. Si el
fondo tiene un bajo rendimiento los inversionistas se marcharn.
Los administradores del fondo mutuo tienen que vender acciones
para pagar a los inversionistas que se marchan. Aunque usted no
sea uno de los inversionistas que salta del barco, de todas
formas tendr que pagar su porcin de los impuestos de las
ganancias capitales.

Los dividendos son otra razn por la que hay impuestos. En los
dividendos se paga el impuesto en la distribucin de ganancia
por accin que las compaas obtienen de en sus ganancias
trimestrales. Muchos inversionistas les piden a sus fondos
mutuos que automticamente reinviertan sus dividendos. Esto
quiere decir que el fondo utiliza el dinero para comprar ms
acciones en su nombre. Aunque reinvierta y nunca vea ni un
centavo de sus dividendos, estos estn sujetos a impuestos, de
acuerdo con Hacienda (el IRS). Otra razn por la que quizs le
llegue un recibo de impuestos se debe a una alta tasa de
rotacin. La rotacin mide la frecuencia con la que un
administrador compra y vende acciones, algunas veces en la
bsqueda de la prxima accin de alto vuelo o acciones de bajo
precio al borde de despegar. De acuerdo con Lipper (compaa de
analisis de fondos mutuos), el fondo promedio en el 2000 mostr
una tasa de rotacin del 122%. Esto significa que la cartera
entera cambi entre enero y diciembre, y 22% de las acciones de
reemplazo cambiaron también.

Esta es la forma ms comn de timar a la gente! Simplemente
tiene que entender que cuando invierte en un fondo est
comprando un impuesto a las ganancias. La mejor manera de evitar
algunos de estos impuestos es restringir sus compras de fondos
mutuos en su plan de jubilacin (401 (k) ) y tratar de comprar
slo fondos mutuos basados en ndices como lo es Vanguard 500
(VFINX).